富户理财：金融业新金矿 [复制链接]

    【香港《信报》11月28日报道】题：富户理财成金融业新金矿
    美国银行业务，包括商业及消费信贷都正在放缓。不过，有一类银行业务却愈来愈有增长前景：私人富户理财，亦称作财富管理或高净值理财。此类管理个人财富的业务正以每年15％至20％的速度增长，税前毛利可达30％。
    银行家指出，来自这些私人理财客户的大量资金，不仅获利较易，而且这些客户一般对其投资顾问很忠心，使费用收入无论在经济好或坏时都可保持稳定。
    专门针对富户的投资研究顾问公司频谱集团表示，全国1840万个最富有家庭——每个家庭每年收入平均10万美元，或最少有50万美元净资产（不包括基本房屋）——控制了全国估计18.1万亿美元可投资资产中的80％，即14.6万亿美元。
    百万富翁今时今日不但数目增多，也比从前更富有。这个高层次市场已不再是商业银行的专利。投资银行和保险公司，甚至律师和会计师也加入竞争行列。
    某些金融机构如花旗银行和高盛公司正加强对富中之富——拥有500万美元以上者——的注意。其他如摩根公司则以财富较少的富户，如资产净值100万美元或以下的客户为目标。
    私人理财业务增长太快，供不应求，金融机构不愁无生意可做。不过，此业务的参与者面对不少困难。其中一项是缺乏有足够教育背景和智慧、待人接物老练周到、能成为成功私人理财专家的人才。
    怎样迎合富户口味改变也是一大考验。大概10年前，私人理财主要由银行内的信托部门负责，现在客户的要求已趋向企业化。分析家估计，在3年内，私人理财专家管理的财富将有半数以上是赚回来的，不是继承得来的。虽然大部分富户都雇用不止一名私人理财专家，但是他们愈来愈希望有一站式服务，要求从查阅帐户至购买艺术品，以至怎样保护股票期权价值，都由一家银行提供专业意见。
    这些新客户来自各个专门行业，除了因特网公司，还有房地产、零售、电信和体育界。有很多客户是企业行政总裁或律师行合伙人。
    他们除了面对传统难题（如怎样避税）外，也面对新问题，如在企业收购合并的情况下，应选择股票还是现金。如果客户大部分资金都投资在某一家公司的股票上时，公司上市或他们自行售出股权均可赚大钱。如果他们想保留股票，同时又想作多元化投资，如购买衍生工具对冲股价下跌风险，私人理财顾问都可提供意见。